Kam o'zgaruvchanlik strategiyasidan foydalanish sabablari

Noma'lum vaqtlarda, past xavfni xohlaydigan investorlar o'z kapitalini saqlayotganda, past volatiliteli investitsiyalarni qidirishi mumkin.

Kam o'zgaruvchanlik hisoblangan qiymatlar boshqa investitsiyalar kabi o'zgarmaydi.

"Agar siz nega kimdir past o'zgaruvchan investitsiyalarni sotib oladi, deb o'ylasangiz, ularda xavfni kamaytirish istagi bor", deydi Sem Febbraro, investitsiyalarni rejalashtirish bo'yicha maslahatchi ijrochi vitse -prezidenti.

Ammo murosa bor. Xavfni kamaytirish va oyda ishlashni o'zgartirish qiyin.

Natijada, bu sarmoyalar ba'zan ko'tarilgan bozorda past natijalarga olib kelishi mumkin.

Ammo nazariy jihatdan, ular salbiy tomonga nisbatan kamroq o'zgaruvchan bo'lishi kerak.

Past o'zgaruvchan investitsiya strategiyasi o'zgaruvchanlikni kamaytirishga qaratilgan qimmatli qog'ozlar indeksiga nisbatan xavf, deydi Jit Dillon, vitse -prezident va TD Wealth Private Investment Consulting katta portfel menejeri.

"Past o'zgaruvchanlik strategiyalari, ma'lum bir aktsiyalarni qo'shish yoki olib tashlashni va portfelga kiritilgan aktsiyalar uchun eng maqbul vaznni aniqlash uchun asosiy ko'rsatkich sifatida xavfdan foydalanadi."

Past volatiliteli investitsiya nima?

Past volatiliteli investitsiyalar - bu yuqori o'zgaruvchanlikdan qochib, oz yoki past o'zgaruvchanlikdagi qimmatli qog'ozlar yoki qimmatli qog'ozlarni sotib oladigan investitsiya uslubi.

Ushbu investitsiya uslubi past o'zgaruvchanlik anomaliyasidan foydalanadi.

Bu past volatilite anomaliyasi nima?

Moliyaviy nazariyaga ko'ra, tavakkalchilik va daromad ijobiy munosabatlarga ega bo'lishi kerak. Biroq, hayotiy vaziyatda bu to'g'ri emas.

Aksariyat past o'zgaruvchan investorlar bozorga o'xshash daromad olishni maqsad qiladilar, lekin xavfi pastroq.

Nima uchun past o'zgaruvchanlik strategiyasi muhim?

Oddiy hisob -kitoblar shuni ko'rsatadiki, aksiyalar narxi qancha ko'p tushsa, muvozanatga qaytish uchun shuncha ko'p daromad olishi kerak.

Keling, bu nimani anglatishini ko'rib chiqaylik.

Birinchidan, agar aktsiya 10% yo'qotsa, u balansga qaytishi uchun 11.1% ga ega bo'lishi kerak.

HAQIDA:  2022 yilda uy sotib olish uchun qanday kredit ball kerak

Va agar aktsiya 25% yo'qotsa, u balansga qaytish uchun 33% ga ega bo'lishi kerak.

Agar aktsiya 50% yo'qotsa, u balansga qaytishi uchun 100% yutishi kerak.

Nihoyat, agar aktsiya 80% yo'qotsa, u balansga qaytish uchun 500% yutishi kerak.

O'zgaruvchanlik aktsiya bahosining ko'tarilishiga olib kelishi mumkin bo'lsa -da, pasayishiga olib kelishi mumkin.

Uzoq muddatda yuqori volatiliteli aktsiyalarni yo'qotib qo'ygan narsalarini qaytarib olish qiyinroq bo'lishi mumkin.

Past volatiliteli investitsiya turlari

Ko'p odamlar o'ylaydi naqd pul, GICva obligatsiyalar ular past o'zgaruvchan investitsiyalar haqida o'ylashganda, lekin aktsiyalar va ETF ham ushbu toifaga kirishi mumkin.

Dillonning qo'shimcha qilishicha, kommunal xizmatlar va iste'molchilar zaxiralari past xavfli aktsiyalarga misol bo'la oladi, chunki bu kompaniyalarning tovar va xizmatlarga bo'lgan talabi davriy emas.

Shuning uchun, bu qadriyatlar iqtisodiyotning o'zgarishi sharoitida ma'lum barqarorlikni ta'minlaydi.

naqd pul va GIC past o'zgaruvchanlikka ega, chunki dastlab qo'yilgan mablag'ni yo'qotish xavfi yo'q (asosiy deb ataladi).

Bog'lanish shartnomalari, shuningdek, paktlar deb ham ataladi, shuningdek, obligatsiya muddati tugagach, asosiy qarz qaytarilishini va'da qiladi. Qimmatli qog'ozlar egalari tez -tez kuponlar deb nomlangan foizli to'lovlarni oladilar.

O'zgaruvchanlik davrida obligatsiyalar qiymati aksiyalar qiymatidan farq qilmaydi. Sababi, daromadli qimmatli qog'ozlar rentabelligiga foiz stavkasining o'zgarishi kabi uzoq muddatli tendentsiyalar ta'sir qiladi.

Bundan tashqari, past volatillik ETF ga investitsiya qilishingiz mumkin. Ushbu ETFlar iste'molchi asosiy tovarlar, ko'chmas mulk daromadlari bo'yicha trestlar (REITs) va kommunal kompaniyalar kabi past o'zgaruvchanlik hisoblangan kompaniyalarni o'z ichiga olishi mumkin.

Past o'zgaruvchanlik strategiyalarining qanday turlari bor?

Kam o'zgaruvchanlik strategiyasi past o'zgaruvchanlik anomaliyasidan foydalanadi.

Umumiy past o'zgaruvchanlik strategiyasi o'tgan daromadlarning o'zgaruvchanligiga qarab aktsiyalarni tanlaydi.

HAQIDA:  10 yilda dunyodagi eng qimmat 2022 viski

Investor nuqtai nazaridan, bunday miqdoriy strategiya Sharpe indeksi bilan o'lchanadigan xavfga mos keladigan yuqori daromad keltiradi.

Bu nisbat investorlar olgan (mutlaq) tavakkalchiliklari uchun mukofotlanish darajasini ko'rsatadi.

Boshqacha qilib aytganda, ular tavakkalchilik birligiga qancha daromad olishadi.

Keling, past o'zgaruvchan investitsiya strategiyalarining har xil turlarini ko'rib chiqaylik.

Miqdoriy investitsiyalar:

Jozibali chiqishlari uchun ko'rinmas qoplama yuzasi

Uning ko'rinmas qatlamlari jozibali daromad keltirishi uchun paydo bo'ladi

Miqdoriy investitsiyalarning kashshoflari va etakchilari portfellarda ishlaydigan va yashirin omillarni hayotga olib keladigan ko'rinmas qatlamlarga e'tibor berishadi.

Ko'proq ma'lumot va ma'lumotlarni o'rganib chiqib, ular xavf ostida bo'lgan narsani aniq bilib, bozorda samarasizlikdan muntazam foydalanadilar.

Barqaror investitsiyalar

Barqaror investitsiyalar (SI) keng jamoatchilikka yetib keldi, chunki koʻpchilik investorlar oʻz strategiyalarining moliyaviy samaradorligini yaxshilash uchun hozirda ekologik, ijtimoiy va boshqaruv (ESG) omillaridan foydalanadilar.

Kam o'zgaruvchanlik strategiyasidan foydalanish sabablari

Past o'zgaruvchanlik omili uzoq muddatda bozorni umuman ustun bo'lishining bir qancha sabablari bor:

#1. Lotereya effekti

Investorlar qimmatli qog'ozlarni lotereya chiptasi sifatida ko'rib chiqishlari mumkin, bu esa nisbatan xavfli bo'lgan qimmatli qog'ozlarni sotib olib, yuqori daromad olish imkonini beradi.

Bu "lotereya effekti" xavfli qimmatli qog'ozlar narxini oshiradi va natijada unchalik xavfli bo'lmagan va imtiyozli bo'lmagan aktsiyalarning tizimli pasayishiga olib keladi, bu esa ishdan chiqishiga olib kelishi mumkin.

#2. Leverajdan nafratlanish

Moliyaviy nazariyada, samarali bozor taxminlari tufayli, investorlar bozorni engishning yagona yo'li - bu leverjer (bozor portfelini ko'proq sotib olish uchun qarz olish) ekanligini bilib oladilar.

Biroq, ko'plab investorlar o'z portfellarida kaldıraçdan foydalanishning cheklangan usuliga ega.

Natijada, qo'shimcha xavf uchun ular xavfliroq yoki xavfliroq qimmatli qog'ozlarni sotib olishadi, bu esa yuqorida tavsiflangan lotereya effektiga olib keladi.

HAQIDA:  Moliyaviy maslahatchi kim va siz qanday qilib maslahatchi bo'lishingiz mumkin?

#3. Arbitraj uchun cheklovlar

Ko'p hollarda institutsional sarmoyadorlar o'z ko'rsatkichlari bo'yicha belgilangan mezon bo'yicha baholanadi.

Natijada, ular o'z kapital portfellarini S & P 500 yoki Russell 1000 kabi benchmarkda sanoat ta'siriga mos keladigan tarzda quradilar.

Ammo past o'zgaruvchanlik strategiyalari tubdan tuzilgan va ular qaysi sektorda bo'lishidan qat'i nazar, kamroq o'zgaruvchan zaxiralarni o'z ichiga oladi.

Natijada, past o'zgaruvchanlik strategiyalarida katta kuzatuv xatolari yoki o'z sohalari ta'sirida benchmarkdan sezilarli og'ishlar bo'lishi mumkin.

Shu sababli, past o'zgaruvchanlik anomaliyasining foydalari baholanmaydi va hakamlik qilinmaydi va bozorda mavjud bo'lishiga yo'l qo'yiladi. Institutsional sarmoyadorlar anomaliyani hakamlik qilishga unchalik rag'batlantirmaydilar.

O'zgaruvchanlik aktsiya bahosining ko'tarilishiga olib kelishi mumkin bo'lsa -da, pasayishiga olib kelishi mumkin. Uzoq muddatda yuqori volatiliteli aktsiyalarni yo'qotib qo'ygan narsalarini qaytarib olish qiyinroq bo'lishi mumkin.

xulosa

Ko'proq xavf ko'proq daromad keltiradi. Bu investorlar orasida keng tarqalgan noto'g'ri tushuncha.

Juda o'zgaruvchan zaxiralar ta'sirchan daromad keltirishi mumkin bo'lsa-da, ilmiy tadqiqotlar shuni ko'rsatdiki, past o'zgaruvchan zaxiralar tarixan xavf-xatarlar bo'yicha vaqt o'tishi bilan yaxshiroq daromad keltirdi.

Bu "past volatilite anomaliyasi" deb nomlanadi va ko'pgina uzoq muddatli investorlar o'z portfellariga past volatilite omil strategiyalarini kiritishining sababidir.

Manbalar

Tavsiya

Leave a Reply
Ham sizga mumkin